«Сбрасываем балласт»: как бизнес отреагировал на рекордную ставку Банка России в 21%

Банк России 25 октября принял решение повысить ключевую ставку сразу на 200 б.п. — до рекордных 21%. На решение повлияла растущая выше прогнозов инфляция, опережающий предложение спрос, дефицит федерального бюджета. RB.RU узнал реакцию бизнеса на повышение ставки.

«Сбрасываем балласт»: как бизнес отреагировал на рекордную ставку Банка России в 21% https://rb.ru/news/business-cbr-key-rate/

1. Новости

Автор: Екатерина Струкова https://rb.ru/author/strukova/ Подписаться на RB.RU в Telegram

Спрос ниже, расходы выше

Как рассказали RB.RU предприниматели, рост ставки приведет к увеличению стоимости товаров для конечных потребителей.

«Будут расти цены на маркетплейсах, потому что многие селлеры работают в кредит. Берут на развитие бизнеса и прочее, естественно будет подорожание товаров», — заявила RB.RU сопредседатель АУРЭК Татьяна Гудина.

Рост ключевой ставки сразу на 200 пунктов, вероятно, приведет к увеличению стоимости грузоперевозок, что, в свою очередь, снова скажется на конечном потребителе, подтвердил RB.RU коммерческий директор «ЭвоКарго» Василий Жуков.

Вместе с ростом цен возможно снижение спроса. Как рассказал RB.RU основатель компании «Сибирский Банный Чан» Дмитрий Лазарев, с повышением ставок люди становятся более осторожными в своих тратах и могут избегать дополнительных долговых обязательств. Для компаний может стать невыгодной продажа товаров в рассрочку.

«Наши клиенты заключают договор с банком на покупку банных чанов, но в отличие от стандартного кредитования расходы на выплату процентов берет на себя наша компания, — рассказал Лазарев. — Увеличение ставки приведет к росту наших затрат на оплату возросшей комиссии, размеры которой напрямую зависят от срока рассрочки, поэтому краткосрочные варианты могут оставаться более выгодными как для покупателей, так и для нас».

Основатель онлайн-школы Coddy Оксана Селендеева говорит, что повышение ключевой ставки до 21% окажет значительное влияние на ее бизнес, так как снизит покупательную способность клиентов.

RB.RU рекомендует лучших поставщиков цифровых решений для вашего бизнеса — по ссылке

«Хотя мы не берем кредиты, это изменение снизит покупательную способность клиентов и приведет к росту цен. В условиях нестабильности мы однозначно отказываемся от кредитов, что позволит нам избежать финансовых рисков и сосредоточиться на устойчивом развитии», — говорит Селендеева.

Проекты откладываются

Генеральный директор компании Dsight Сергей Канцеров считает, что повышение ключевой ставки может привести к замедлению или даже заморозке кредитования на 6–12 месяцев, кроме того в среднесрочной перспективе корпоративный сектор может отложить планы по открытию новых венчурных фондов или даже отказаться от них на этот срок.

Частные компании, не имеющие льготного финансирования, окажутся наиболее чувствительны к изменению стоимости заемных средств, рост ставки по кредитам неизбежно приведет к увеличению себестоимости продукции, рассказал руководитель департамента по управлению проектами «НАТЭК-Нефтехиммаш» Игорь Каменев.

«Например, инвестиционные бюджеты в нефтеперерабатывающей, нефтехимической и химической отраслях формируются довольно длительное время, изменение стоимости оборудования может привести к тому, что реализация отдельных проектов будет откладываться. С ростом стоимости продукции упадет конкурентоспособность российских производителей по сравнению с зарубежными поставщиками», — считает Каменев.

Основатель «Сибирский Банный Чан» Дмитрий Лазарев добавляет, что рост ключевой ставки приведет к удорожанию лизинга как производственных активов, так и оборудования, что увеличит операционные затраты бизнеса.

«Лизинговые компании могут пересмотреть условия договоров, повысив процентные ставки, что отразится на увеличении ежемесячных платежей. Также продление сроков лизинга станет менее привлекательным, поскольку в долгосрочных договорах лизинга процентные ставки будут выше, что усложнит финансовое планирование и увеличит нагрузку на бюджет», — заявил предприниматель.

Основатель компании Breffi, первый президент бизнес-сообщества «Эквиум» Евгений Гордеев призывает относиться к росту ключевой ставки с пониманием, учитывать, что происходит в стране, но добавляет, что на этом фоне большие проекты будут оставаться на паузе.

«В рамках инвестиционных проектов очень часто предприниматели оперируют показателем npv net present value — это чистая приведенная стоимость. На этот показатель влияет ставка дисконтирования. Если деньги очень дорогие, то тогда у проекта вероятность быть запущенным крайне низкая. Сейчас многие наши проекты показали либо очень маленький показатель, либо отрицательные значения показателя чистой приведенной стоимости. Это говорит о том, что при такой высокой стоимости денег они не могут быть запущены, и значит мы держим их на паузе, а сами занимаемся оптимизацией текущего бизнеса, ищем, как сделать дешевле, наводим порядок в бизнесе. «Чистим» и сбрасываем балласт, чтобы можно было существовать в этом текущем жизненном пространстве с такими финансовыми условиями, какие есть», — объяснил предприниматель.

Бизнес без кредитов

Бизнесмены считают, что в условиях роста ставок не обойтись без господдержки, еще одним выходом из ситуации может стать усиление цифровизации.

«Без государственных мер поддержки (льготные кредиты, субсидии) многие предприятия окажутся в сложной ситуации, что может затормозить развитие промышленных секторов и создать еще большие риски для занятости и устойчивости экономики в целом», — говорит Каменев из «НАТЭК-Нефтехиммаш».

Жуков из «ЭвоКарго» добавляет, что на этом фоне, например, в грузоперевозках станут более востребованными цифровизация логистики и внедрение комплексных автономных решений, это снижает издержки. Например, компании могут минимизировать затраты, используя модель «robots-as-a-service» (RaaS).

Еще одна возможность, которую видит бизнес, — адаптация ценовой политики и оптимизация, сокращение расходов.

«В ответ на эти вызовы мы сосредоточимся на повышении эффективности, оптимизации внутренних процессов и сокращении расходов, чтобы сохранить конкурентоспособность, — говорит Оксана Селендеева из Coddy. — Мы также будем адаптировать нашу ценовую политику и улучшать клиентский сервис, чтобы удержать существующих студентов и привлечь новых».

Рост ключевой ставки также повлияет на штрафы и неустойки для бизнеса, напомнила главный эксперт-методолог «СберРешений» Екатерина Болдина. От размера ключевой ставки зависят размеры штрафов (пеней, неустоек), которые предусмотрены в том числе трудовым и налоговым законодательством.

«Соответственно, при росте ключевой ставки происходит увеличение нагрузки бизнеса по уплате таких платежей, как неустойки за нарушение договорных отношений, компенсаций сотрудникам, например, за задержку зарплаты, пеней за несвоевременную уплату платежей в бюджет, расчет суммы которых напрямую связан с ключевой ставкой», — сказала эксперт.

При этом высокая ключевая ставка позволяет получить доход тем, у кого есть свободные денежные средства. Ведь при повышении ключевой ставки повышаются не только ставки по заемным средства, но и растет ставка по депозитам, а значит можно разместить имеющиеся средства под достаточно высокий процент и на этом заработать, добавила Болдина.

Новое повышение ставки и банкротства

Вероятно, что октябрьское повышение ставки не последнее. В конце августа Центробанк сообщил, что допускает ее увеличение до 22% в 2025 году. Регулятор предположил, что инфляция вырастет до 15% из-за существенного сокращения предложения товаров и услуг. В пресс-релизе от 25 октября Банк России снова допустил увеличение ставки в декабре. По мнению аналитиков SberCIB, ожидать снижения ставки можно не ранее второй половины 2025 года. К концу следующего года она может снизиться до 17%.

В октябре банки кредитовали малый и средний бизнес по ставке от 21%, после повышения ключевой ставки стоимость кредитов вырастет, сообщал RB.RU директор по работе с клиентами General Invest Сергей Алдонин.

«Высокая ставка фондирования, с одной стороны, заставляет компании повышать цены на свой товар, чтобы сохранить маржинальность, с другой стороны, высокие ставки по кредитам населению замедляют спрос», — говорил Алдонин.

По словам эксперта, в более проигрышном положении могут оказаться компании с низкой маржинальностью бизнеса, так как существует предел, до которого можно снизить маржу, чтобы бизнес был рентабельным. Высокие ставки по кредитам также могут вызвать также череду банкротств компаний, имеющих высокую долговую нагрузку, заключил эксперт.

• Нынешний рост стал третьим с начала года. Так, ЦБ увеличил ставку в сентябре — с 18 до 19% годовых, и в июле — с 16 до 18%. На заседании в декабре Банк России «допускает возможность» нового роста ставки.
• ЦБ также повысил прогноз средней ключевой ставки на период 2024–2026 годов. До конца текущего года она ожидается в диапазоне 21–21,3%, следует из обновленного макроэкономического прогноза ЦБ РФ.
• Прогноз средней ключевой ставки на текущий год повышен с 16,9–17,4% до 17,5%, на 2025 год — с 14–16% до 17–20%, на 2026 год — с 10–11% до 12–13%. На 2027 год Банк России сохранил прогноз средней ключевой ставки на уровне 7,5–8,5%.